[导语]近期国内二氧化碳市场表现不佳,其中河北、山东两地尤为明显,旺季难旺,进入5月后市场价格不升反降,既有供应增长导致的竞争,也有需求不及预期带来的压力,但市场复苏在即,拐点或将到来。
中国二氧化碳市场自年前高位回落后长期维持在低位,北方市场尤其明显。河北、山东等传统强势市场不再强势,4月份市场价格虽有小幅反弹,但很快继续下探,截止目前山东市场与河北市场均价均在170元/吨左右,均创年内新低。
供应增长明显 市场竞争加剧
资本都是逐利的,在投资实体时,总是会流向高利润率的产业,但这句话放在二氧化碳行业,却只对了一半。一方面,前几年二氧化碳行业产品价格持续高位运行,这让许多化工企业看到,投资二氧化碳回收也能产生不错的经济效益;另一方面,在节能减排大政策面前,投资二氧化碳回收项目能让企业更健康稳定地发展。双重因素影响下,二氧化碳产能维持大幅增长,最直观的表现就是在作为“碳中和元年”的2021年,中国二氧化碳产能出现明显上涨,并在2022年迎来第一波高潮。
以产能增长率来看,2020年因为有非经济因素扰动,增长率为近年来最低,全年仅为2.57%。部分装置推迟至2021年投产,带动2021年产能达到1665万吨,增率提升至11.37%。2022年中国二氧化碳回收装置产能进一步增长,截至目前产能达到1838万吨,增长率已达到10.4%,全年预计将达到18%。在如此之大的产能增速面前,市场竞争势必将更加激烈。
而山东市场近年来价格的走势就是这种变化的缩影。对比近三年的山东市场1-5月的价格走势,我们可以发现2020年山东市场交投活跃,市场价格波动较大,市场均价最高涨至500元/吨左右,而2020年全年山东新增产能仅为19万吨。2021年山东市场表现依旧尚可,1-5月市场均价最高在400元/吨附近,而新增产能为51万吨。2022年截至目前,山东新增产能140万吨,市场均价自开年以来一直在200元/吨附近震荡,虽然4月初曾短暂上涨,但最高也不过300元/吨,并且市场均价在此后一路回落至年内新低的165元/吨,多数厂家出厂价已降至成本线附近,价格继续下降的空间已经极其有限。不可否认交通运输受限影响了2022年市场氛围的复苏,一定程度上限制了价格的上涨,但产能大幅增长导致市场竞争加剧,是市场价格不增反降的最直接的因素。
需求不及预期 厂家出货承压
受交通管控影响,2022年多数地区物流受限,下游接货情况不佳,导致生产厂家出货承压,库存高位运行,压制市场价格持续低位震荡,河北市场便是最直观的案例。
河北市场油田对二氧化碳的需求量较大,日均需求量超过900吨,在连续注井的带动下,河北市场价格易涨难跌。但2022年由于运输长期受限,油田需求出现缺口,唐山地区暂停外采,气站等终端也接货困难,导致需求不及预期,生产厂家库存普遍高位,纷纷降低生产负荷,市场日产量最低曾降至1000吨左右,市场价格亦长期低迷。4月份随着运力恢复,市场价格逐步复苏,在唐山地区油田需求恢复后,价格快速反弹至300元/吨左右,但随后唐山地区运力再度受限,叠加邢台建滔化工装置检修,需求下降导致市场价格再度下跌。
从上图中可以看到,2020与2021年河北二氧化碳市场一季度市场均价均在300元/吨附近运行,并在4月份上涨至400元/吨左右,但2022年开年河北均价在回落到200元/吨左右后便再未出现大幅上涨,并在5月份继续下跌至年内新低的165元/吨。卓创资讯认为,虽然前期产能大幅增长,导致供强需弱,压制了市场价格的上涨,但最主要的则是2022年市场需求不及预期,导致市场价格难有起色,厂家出货承压,并导致价格与生产负荷均在低位运行。
市场复苏在即 拐点或将到来
虽然目前市场仍处于艰难时刻,但运力逐步恢复,流通环节对二氧化碳市场氛围的影响将逐步减弱,随着注井、干冰等需求不断提升,市场复苏在即。卓创资讯认为目前建滔化工的复产时间对河北的市场氛围意义重大,而山东市场对油田注井等集中外采项目依然敏感。在上海即将迎来全面复工的鼓舞下,二氧化碳市场的拐点或将到来。